FC2ブログ

2019年05月11日の記事 (1/1)

テクノアソシエ(8249)の上限付きTOB

テクノアソシエが、住友電気工業(5802)に上限付きTOBされる予定
と5月10日発表されました。まとめておきたいと思います。

TOB実施期間 2019年8月に公開買付け予定(TOB期間20営業日予定)
応募するための最終買付日 未定
決済の開始日 未定
価格 1,380円
上限 2,734,100株
下限 なし

応募契約 なし
本公開買付けに賛同意見。

公開買い付け代理人
大和証券(予定)

発行済み株式総数 20,036,400株
自己株式       1,387,443株

住友電工の持ち分 6,761,126株

応募可能株式 11,887,831株

テクノアソシエ共栄会 1,756,731株
テクノアソシエ従業員持株会 421,466株
日本トレクス株式会社 276,000株
興津商事株式会社 264,815株
あたりは応募しない前提で試算
(あまり創業家的な株主はいないもよう)

その他応募可能株主が50%の確率で応募すると仮定

〇プレミアム少な目
〇そもそも浮動株少な目
以上、応募減少要因。

〇外国人持ち株比率多め(17%)
以上、応募増加要因(と考えます、義理がないので)

9,168,819株×0.50=4,584,410株

応募想定株数 4,584,410株
推定当選率     59.6%

1,380円×0.596=822.5円(当選分理論価格)
落選後推定株価1,147円(5月10日終値)
1,147円×0.404=463.4円(落選分理論価格)

822.5円+463.4円=1285.9円(推定理論価格)

こんなんでました。
8月実施予定という事を考えると、3~5%ぐらいはディスカウント
されそうで、1230円ぐらいが理論価格な気がします。