サクセスHD(6065)の上限つきTOB

サクセスHDがジェイコムHD(2462)に
上限付きTOBされることが
5/29に発表されました。まとめておこうと思います。

TOB期間 6月1日(月)から6月29日(月)まで(21営業日)←短め
(受け渡しベースで6月24日(水)までの約定)
決済の開始日 7月3日(金)
価格 1,700円
上限 1,254,400株
下限 なし 
TOBに賛同意見、応募は株主の判断に委ねる

公開買い付け代理人
SMBC日興証券

発行済み株式総数 5,241,000株
自己株式を控除 5,240,956株

ジェイコムHDが保有している株式 1,371,400株
自社従業員持株会 90,000株(四季報ベース)
以上、応募しないと思われる株式 1,461,400株

シバノの保有している株式 1,310,300株(応募契約あり)

確実に応募する株主 1,310,300株
その他株主分 2,469,256株

その他株主が65%の確率で応募すると仮定
○プレミアムそこそこ
○瀬木葉子氏(50000株)は応募しないかな?
○信託口や投信口の持株が多く、読み辛い

1,310,300株(応募契約)+1,605,016株(65%)

応募想定株数 2,915,316株
推定当選率     43.0%

1,700円×0.430=731.0円(当選分理論価格)
落選後推定株価1,195円(5/29終値)
1,195円×0.570=681.2円(落選分理論価格)

731.0円+681.2円=1,412.2円(推定理論価格)
こんなん出ました。

本日、S高になったとするとちょっと高いかなという印象です。
1,495円計算だと、当選率が6割程度必要になります。
株価いくらで寄り付きますか、貼りつきも十分考えられ
ますが・・・

応募契約のあるシバノは按分比例の際に、売れなかった分の
保有方針は未定との事です。

<7/29追記>
旅行に行っていて忘れてましたが、結果が6/30に出ております。
63.8%の買い取り率となりました。
100株応募組は62/65で当選でしたね。
7月1日の寄り値が1,259円×(1-0.638)=455.8円
当選分が1,700円×0.638=1084.6円
455.8円+1084.6円=1540.4円(損益分岐点)

1,480円ぐらいでは買えそうでしたので
1540.4円/1,480円=1.0408 という事で4%ぐらい取れましたかね?

コメント


管理者のみに表示

トラックバック