カルソニックカンセイ(7248)へのTOB

<2017/2/4追記>
特別配当の基準日が決まったので、追記しておきます。
2月21日(火)が基準日になりましたね。
権利付き最終売買日が2月16日(木)ということになりそうです。
公開買い付けが
2月22日(水)からということになり、20営業日を予定との事で
3月22日(水)がTOBの締め切りでしょうか？
3月29日(水)が決済の開始日となります。
配当が支払われるのも、同じ日ぐらいかな？と推測しておきます。

カルソニックカンセイがCKホールディングス(投資ファンド)
にTOBされることが正式に発表されました。
少し、複雑な案件なので、自分的にまとめておこうと思います。

TOB期間　2017年2月下旬を予定
独占禁止法等の審査待ち(20営業日を予定)←短い
決済の開始日　未定
価格　1,860円から特別配当を控除した価格(配当が行われた場合)
（特別配当は570円程度を予定、ただし上限は570円)
上限　なし
下限　178,588,185株　
実施された場合TOBに賛同意見、応募を推奨する旨の決議あり

◎自己株式を除いて、すべて取得できなかった場合は
株主を公開買い付け者のみとする手法を取るとの記載あり。

◎本公開買付開始日より前の日を基準日として設定した上で
本特別配当を行うことを予定しているとのことですとの記載あり。

① 平成 29 年１月下旬ころを目途として、(i)剰余金の配当の決定機関を
株主総会から取締役会に変更するための定款の一部変更並びに
(ii)本公開買付けの成立を条件とする資本金の額、資本準備金の額
及び利益準備金の額の減少を付議議案に含む対象者の臨時株主総会
（以下「本特別配当関連臨時株主総会」といいます。）を開催すること。
なお、対象者は、本日開催の対象者の取締役会において
本特別配当関連臨時株主総会の基準日を平成 28 年 12 月９日と
することを決議しているとのことです

② 対象者の完全子会社である株式会社ＣＫＫ及び
Calsonic Kansei North America, Inc.が対象者に対し余剰金の配当を
行った上で、平成 28 年 12 月末日を臨時決算日として、対象者に
おいて臨時決算（臨時計算書類の作成・承認）を行うこと。

③ 対象者の取締役会において、本公開買付開始日より前の日を
本特別配当基準日として設定する旨の決議を行うこと。
なお、本特別配当基準日は本特別配当関連臨時株主総会の開催日
より後の日に設定することを予定しているとのことです。

↑間違っていたら申し訳ないのですが
◎12月9日に臨時株主総会の基準日(権利日)
◎2017年1月下旬に、臨時株主総会、そこで配当を決定？
公開買い付け開始日よりも前に、特別配当基準日を設定するとの事ですので
スケジュール的には
12月9日　臨時株主総会権利付き日
1月下旬　特別配当の決定
1月下旬～2月下旬のTOB開始前まで　特別配当権利付き日
2月下旬　特別配当を控除した額でのTOB開始
という流れになるのかな？と考えました。

公開買い付け代理人
SMBC日興證券(予定)

発行済み株式総数　273,241,631株

5,359,354株　自己株式
111,163,990株　日産自動車保有分(応募契約)

その他株式数　156,718,287株

下限が178,588,185株なので
その他株主が178,588,185株ー111,163,990株
＝67,424,195株応募してくれれば成立になります。
それほどハードルは高くないかと思います。

こんな感じでまとめてみました。
間違いがありましたら、ご指摘いただけると助かります。

24日(木)以降の株価ですが、一応1860円にサヤ寄せする
展開が予想されますが、日があるし、ややイレギュラーな
案件ですので、ディスカウントが大きいかもしれません。
配当落ち前後の動きも注目です。