みんなのウエディング(3685)の上限下限付きTOB

<追記2/6> TOB期間が2月28日(火)まで延期されました。

みんなのウェディングが穐田誉輝氏に上限下限付きTOB
(MBOの意味合いあり)される事が12/22に発表されました。
まとめておこうと思います。

TOB期間 2016年12月26日(月)~2017年2月10日(金) 30営業日(長め)
(応募するための最終買付日、2月7日(月))
決済の開始日 2017年2月17日(金)
価格 1000円
上限 4,196,700株
下限 2,047,000株 
TOBに賛同意見、応募は株主の判断に委ねる

公開買い付け代理人
三田証券(←応募し辛い)

発行済み株式総数 7,872,300株

1,000,000株 穐田誉輝氏保有株
299,700株 YJ1号投資事業組合(応募契約以外)

以下応募契約
2,047,000株 クックパッド
494,300株 グロービス
417,200株 DeNA
299,700株 YJ1号投資事業組合(一部)
計、3,258,200株

持ち分や保有分や応募契約分を除いた
応募可能株数 3,314,400株

応募可能株主が50%の確率で応募すると仮定
〇プレミアム小さい
〇公開買い付け代理人が三田証券(口座持ってる人少ない)
以上、応募が減りそうな要因
〇飯尾氏(元CEO)や石渡氏(現社長もクックパッド出身)
あたりは応募しても不思議がない感じで・・・

3,314,400株×0.50=1,657,200株
3,258,200株(応募契約)+1,657,200株=4,915,400株

応募想定株数 4,915,400株
推定当選率     85.4%

1000円×0.854=854円(当選分理論価格)
落選後推定株価804円(12/22終値)
804円×0.146=117.4円(落選分理論価格)

854円+117.4円=971.4円(推定理論価格)

こんなん出ました。
三田証券だし、100%!って計算しても良かったのですが
前述の飯尾氏や石渡氏の動向が読めなくて・・・
川本産業で曲げてますしねw
上記の2人が応募しなければ100%に近くなると思いますが・・・

<3/12追記>
100%買取になりました。
この銘柄ではTOB価格付近で買えば、最悪応募すればいいし
逆にTOB過ぎたら、逆に上の蓋が取れるかとは考えましたが
その通りになったけど、ポジってないじゃんという結果に・・・

まあいろいろ案件抱えていたので仕方ない面もありましたが
今後に生かしていきたいと思います。

コメント

PGMのときは
三田証券にTOB専用口座なるものが出現したと記憶しています。割と小規模な今回はどうなるやら。
Re: PGMのときは
みっきーさん こんばんは

ありましたよね。TOB専用口座。
私は三田証券やフィリップ証券にTOB専用口座を確か勧められた
と思うのですが、せっかくですので口座作ってとお願いして
そのまま維持してる状態です。
たぶんなんですけどw

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