ユニーファミマ(8028)の上限付きTOB

ユニーファミマが伊藤忠(8001)に上限付きTOB
される事が4/19発表されました。まとめておこうと思います。

TOB実施日 2018年8月頃を予定
TOB実施期間 20営業日~30営業日(予定)
応募するための最終買付日、未定
決済の開始日 未定
価格 11,000円
上限 10,939,800株(最終的に前後する可能性あり)
下限 なし 
TOBに賛同意見 応募は株主の判断に委ねる
応募契約なし

公開買い付け代理人
野村證券(予定)

発行済み株式総数 126,712,313株
自己株式 177,428株

公開買い付け者の持ち株
52,447,896株 

応募可能株数 74,086,989株

その他応募可能株主が50%の確率で応募すると仮定
(ローソンの事例を参考にしてみました。ただローソンは225採用
ではありません。ファミマは225採用なのでその分どう考えるか・・・)
〇金融機関の持ち株多め
〇株主優待もないし、個人株主少なそう
以上、応募増加要因。

〇日銀の保有株って応募するんだろうか?(この分5%下げました)
〇プレミアム少な目
以上、応募減少要因

74,086,989株×0.50=37,043,494株

応募想定株数 37,043,494株
推定当選率     29.5%

11,000円×0.295=3,245円(当選分理論価格)
落選後推定株価9,900円(4/19終値)
9,900円×0.705=6,979円(落選分理論価格)

3,245円+6,979円=10,224円(推定理論価格)

こんなん出ました。
この数字だと、オーバーシュートしたときのショート狙い
って感じになりますね。明日どうなるでしょうか?
浮動株比率が下がっておりまして、日銀のETF買いの影響が
大きく下がりづらくなってると思われます。

まだ実施まで日があるので、堅く行く作戦(両建て)
するのも早いですし、目先は上下あればポジってみて
面白くなさそうなら、7月末ぐらいに参加でしょうかね?
なお、8月末を跨ぐ場合は中間配当も考慮しなければなりません。
また正式発表があった際に、加筆いたします。