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当たらないけど、TOB候補銘柄を考えてみる(2)

お正月のお勉強続けてます。
今日は少しストーリー性のありそうなものを中心に
いろいろ考えてみようと思います。
本日も順不同で、思いついたものをぱらぱらという感じです。

トーメンデバイス(2737)
PER9.5 PBR0.76 配当利回り2.98%(株主優待あり)
親会社 豊田通商(8015) 持ち株比率26.6%(実質50.1%)

エレマテック(2715)
PER12.1 PBR0.94 配当利回り3.38%
親会社 豊田通商(8015) 持ち株比率58.6%

売ってるものが違うだけで、似たような2社。
エレマテックは元、高千穂電気+大西電機で
2011年にTOBで取得。当時のTOB価格は1540円。

トーメンデバイスはトーメンエレクトロニクスと共に
常に完全子会社化候補でしたが、こちらが残った感じ
エレクトロの方のTOB価格は前日終値より39%プレミアムでした。
いつか来るとは思うのですけどね、いつかわかりませんがw

ティーガイア(3738)
PER11.5 PBR2.86 配当利回り2.83%(株主優待あり)
親会社 住友商事(8053) 持ち株比率41.6%
三菱商事、三井物産、そして住友商事の3社が元々
入っていた会社。そして住友商事に一本化されてます。
携帯販社にありがちなんですが、延々と光通信に買い増し
(23.9%保有)されてて、この先どうするの?って気がします。
昨年の押し目は総合利回りで考えると買いでしたね。たられば。

沖縄セルラー(9436)
PER12.4 PBR1.39 配当利回り3.19%(株主優待あり)
親会社 KDDI(9433) 持ち株比率51.5%
同じ携帯つながりで、こちらもご紹介。
リスクは無いとは言えないけど、明らかに預金より株の方が
良いでしょっていう教科書みたいな株ですねえ。
ほっといても良いのでしょうが、余計なところ買収するぐらいなら
この会社100%享受した方がいいんじゃね?と思います。

エックスネット(4762)
PER16.2 PBR1.20 配当利回り2.92%
親会社 NTTデータ(9613) 持ち株比率51.0%
2009年に51%の株式をTOBにより取得。
NTTデータ子会社めちゃんこ多いですよねw
昨年の2月にネットイヤーを2倍以上のプレミアムを
付けてTOBして、連結子会社化してます。
2016年に上場子会社のNJKを完全子会社化
プレミアムは40.3%でした。

八千代工業(7298)
PER85.3 PBR0.32 配当利回り2.68%
親会社 ホンダ(7267) 持ち株比率50.3%

ユタカ技研(7229)
PER11.1 PBR0.43 配当利回り3.21%
親会社 ホンダ(7267) 持ち株比率69.6%

昨年、ケーヒン、ショーワ、日信工業の完全子会社化
が発表されましたが、取り残された2社になってます。
再編化は進みそうな業種ですが、果たして。

東京ラヂエーター(7235)
PER22.9 PBR0.64 配当利回り1.57%
親会社 マレリ(非上場、元カルソニックカンセイ) 持ち株比率40.0%
自動車部品つながりでもあり、親が上場廃止になったけど
まだ上場しているシリーズ。
日産系だったけど、いすゞ向けの売り上げが多いみたい。

ダイハツディーゼル(6023)
PER10.8 PBR0.57 配当利回り2.11%
親会社 ダイハツ(非上場、トヨタの子会社) 持ち株比率35.3%
親が子会社化されたけど、残ってるシリーズ。
ちょっと前より業績は落ちてる気がしますね。
船舶用が主力な感じで、あまり親会社と接点が強くない感じ。
ヤマハ発動機(7272)に売却するとかそういうのはないのかな?
ヤマ発もトヨタと関係ありますよね。

ミサワホーム中国(1728)
PER40.4 PBR0.62 配当利回り1.59%
親会社 ミサワホーム(非上場、トヨタの子会社) 持ち株比率68.2%
ミサワホームはいくつかの上場子会社がありましたが
当社だけ取り残され、ついに親のミサワホームもトヨタに
完全子会社されました。
いつか取り込むと思って、ずっと気になっておりますが・・・

北海道コカコーラ(2573)
PER21.2 PBR0.68 配当利回り1.59%(株主優待あり)
親会社 大日本印刷(7912) 持ち株比率51.3%
これも各地のコカコーラのボトラー会社が統合される中
取り残されてます。上場してるのはここだけですね。
大日本印刷が経営するより、売ってしまう方向にはなりそうです。

ユナイテッド(2497)
PER9.7 PBR0.96 配当利回り2.02%
親会社 DAコンソーシアム(非上場、博報堂DYの子会社)持ち株比率44.3%
親が完全子会社化されたけど、孫が残りましたパターン。
メルカリ売却したけど、さて次は・・・と言う感じ。
現金に近いものをわりと持ってるが、今後溶かすかもしれんし

昭和飛行機(7404)
PER58.0 PBR2.55 配当利回り0.41%
親会社 三井E&SHD(7003) 持ち株比率48.3%(実質65.5%)
取りあげたのは、親会社が巨額の赤字を計上して
資産売却を進めないと厳しいからということです。
下半期に700億円の資産売却と日経に出てたけど
ここ売らないと、足り無さそうな気がします・・・
株価はすでに動意付いております。

東亜石油(5008)
PER17.8 PBR1.02 配当利回り2.06%
親会社 昭和シェル(出光興産5019) 持ち株比率50.1%
親と一体化で良いんじゃね?という事業内容。
決算期も出光に合わせてきてますし、いつかありそうだけど
そんなにプレミアムもあるかな?とは思います。

SDSバイオテック(4952)
PER5.9 PBR1.14 配当利回り2.77%
親会社 出光興産(5019) 持ち株比率69.6%
元々は昭和電工系、MBOしたのちに、2011年にTOBにより
出光興産系に。当時上限なしでTOBしたけど、上場廃止になる
までは集まらず、そのまま残っております。

ハピネット(7552)
PER11.0 PBR0.81 配当利回り2.83%(株主優待あり)
親会社 バンナムHD(7832) 持ち株比率27.2%
いくつか上場子会社がありましたが、ずいぶん減りました。
先日、創通(3711)を取り込み、残されたのはここだけでしょうか?
一時エフィッシモが買いましたが、現在は保有してない模様。
優待もあるし、そこそこバリューかとは思いますので
のんびり行けそうなムードもあります。

今日の課題はここまでにしておきます。
明日は現在動いてる案件について考えたいと思います。
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